2025년 바이오헬스케어 산업의 M&A(인수합병) 활동이 활발해질 것으로 전망된다. 이하는 헬스케어 블루가 전망한 주요 내용

주요 동인

경제 및 규제 환경:

• 금리 인하와 트럼프 2기 정부의 규제 완화 기대감이 M&A 활성화에 긍정적으로 작용할 것으로 보임
• 특히 독점금지법 완화 가능성이 대규모 거래를 촉진할 수 있음

특허 만료로 인한 제약업계의 전략적 필요:

• 글로벌 빅파마(Big Pharma)들은 주요 의약품 특허 만료를 앞두고 포트폴리오 확장을 위해 적극적으로 M&A를 추진하고 있음. 예를 들어, 존슨앤존슨은 중추신경계 질환 치료제 개발사인 Intra-Cellular Therapies를 146억 달러에 인수

AI 및 디지털 혁신:

• AI 기술과 디지털 헬스케어가 생명과학 분야의 M&A 주요 트렌드로 자리 잡고 있으며, 관련 기술을 보유한 기업들이 주요 타깃이 되고 있음

소규모 거래 증가:

• 대형 거래뿐만 아니라 중소형 거래가 업계 혁신과 성장의 중요한 요소로 주목받고 있음

2025년 전망

• PwC는 2025년 M&A 거래 규모가 50억~150억 달러 사이에서 지속적으로 이루어질 것으로 예상하며, 총 거래 가치는 2,000억 달러에 이를 가능성이 있다고 보고 있음.
• 미국 바이오헬스케어 분야에서는 대형 거래와 더불어 소규모 혁신 기업 인수가 활발히 진행될 것으로 보임

도전 과제

• 일부 규제 및 정책의 불확실성이 여전히 시장에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 거래 속도를 늦출 가능성 있음
• 고품질 타깃 기업의 부족으로 인한 경쟁 심화도 주요 과제로 꼽힘

2025년은 바이오헬스케어 산업에서 M&A 활동이 다시금 활기를 띠는 해가 될 것으로 기대되며, 특히 AI와 디지털 헬스케어 기술을 중심으로 혁신적인 변화가 예상

The healthcare industry is poised for a significant resurgence in mergers and acquisitions (M&A) activity in 2025, driven by favorable economic conditions, strategic imperatives, and evolving market dynamics.

Key Drivers of M&A Activity

Economic and Regulatory Environment:

• Lower inflation and anticipated interest rate cuts are creating a more favorable financial environment for dealmaking
• Expectations of relaxed antitrust enforcement under the Trump administration are boosting confidence among dealmakers

Pharmaceutical Sector:

• Patent expirations for blockbuster drugs are pushing major pharmaceutical companies to acquire smaller firms with promising drug pipelines.
• For instance: Merck is actively pursuing deals ahead of the 2028 expiration of its Keytruda patent, which has generated $131 billion in revenue over the past decade
• Other companies like Bristol Myers Squibb, Pfizer, and Eli Lilly are also preparing for upcoming patent cliffs
• Oncology, immunology, and neuroscience remain high-priority therapeutic areas for acquisitions

Hospital Consolidation:

• Many hospitals continue to face financial struggles post-pandemic, making them attractive targets for acquisition by financially stable health systems or private equity firms[1].
• Urgent care centers and physician practices are also likely to see consolidation as health systems aim to expand their regional footprints

Emerging Technologies:

• The integration of artificial intelligence (AI) and digital health solutions is driving M&A activity as companies seek to enhance technological capabilities

Challenges to Watch

• Scarcity of High-Quality Targets: Increased competition among buyers is making it harder to find acquisition targets with quick return-on-investment potential
• Regulatory Uncertainty: While expectations for relaxed antitrust enforcement are high, uncertainty around government health agency policies could slow dealmaking.
• Market Dynamics: The IPO market remains challenging, prompting many biotech firms to consider M&A exits instead.

Outlook for 2025

The healthcare sector is expected to see cautious but determined M&A activity this year. Aggregate deal values are forecasted to reach $50–70 billion, with a potential upside of $90 billion if uncertainties resolve favorably[5]. Pharmaceuticals, hospital systems, and innovative biotech companies will likely dominate the landscape as organizations seek strategic growth opportunities amidst evolving regulatory and market conditions.